كيفية تقييم الأصول في الشركات المساهمة: من التقييم المالي إلى التسعير الاستثماري

---

مقدمة 

تعد عملية تقييم الأصول من العمليات الحيوية في إدارة الشركات المساهمة، حيث تساهم بشكل كبير في تحديد قيمة الشركة وتحقيق النمو الاستثماري. سواء كنت مستثمرًا أو مديرًا لشركة مساهمة، يعد التقييم الصحيح للأصول خطوة أساسية لضمان اتخاذ القرارات المالية السليمة.

في المملكة العربية السعودية، يتطلب تقييم الأصول في الشركات المساهمة الامتثال للقوانين المحلية وتنفيذ استراتيجيات مالية قوية. يعد تقييم الأصول خطوة أولى نحو تحقيق الاستدامة في السوق السعودي، حيث يمكن أن يؤثر بشكل كبير على قرارات الاستثمار و إجراءات بيع الأصول.

في هذا المقال، سنناقش:

• أهمية تقييم الأصول في الشركات المساهمة.

• الطرق المختلفة لتقييم الأصول.

• التحديات التي قد تواجهها الشركات في تقييم الأصول.

• استراتيجيات تسعير الأصول الاستثماري.

• دور المحامين في التقييم المالي للأصول.

قائمة تضم 5 من افضل محامي شركات مساهمة في السعودية

1- شركة عبدالعزيز بن باتل للمحاماة والاستشارات القانونية

شركة عبدالعزيز بن باتل للمحاماة والاستشارات القانونية هي شركة  رائدة تقدم خدمات قانونية متكاملة للأفراد والشركات. تتميز الشركة بفريق عمل من المحامين والمستشارين القانونيين ذوي الخبرة والكفاءة العالية في مختلف فروع القانون، وتسعى لتقديم أفضل الحلول القانونية لعملائها وفقًا لأعلى معايير الجودة والمهنية.

الخدمات:

تقدم الشركة خدمات قانونية متنوعة، تشمل:

• قضايا الشركات:

  تأسيس الشركات، الصفقات التجارية، الاستثمار الأجنبي، حوكمة الشركات.

• القضايا العقارية:

  المنازعات العقارية، صياغة العقود، الاستشارات العقارية.

• التقاضي والتحكيم:
• تمثيل العملاء أمام جميع المحاكم واللجان في المملكة.

للتواصل مع شركة عبدالعزيز بن باتل للمحاماة:

• الموقع الإلكتروني: albatil.com
• البريد الإلكتروني: clients@albatil.com
• الهاتف: 966126777771

2- مكتب المحامي عبدالقادر الصيعري

يقدم المحامي عبدالقادر الصيعري  خدمات المحاماة والاستشارات القانوينة علي المستويين المحلي والدولي من خلال لنخبة مميزة من المحامين والمستشاريين ذوي الشهادات العلمية المتميزة .

للتواصل مع المحامي عبدالقادر الصيعري :

• الهاتف: 966533192334⁩

3- المحامي أنس العمري 

محامِ ومستشار قانوني عضو الهيئة السعودية للمحامين .

• الهاتف: +966 50 359 3953

4- مكتب المحامي خالد سامي أبو راشد

يقدم المحامي خالد أبو راشد خدمات المحاماة والاستشارات القانوينة علي المستويين المحلي والدولي من خلال لنخبة مميزة من المحامين والمستشاريين ذوي الشهادات العلمية المتميزة .

للتواصل مع مكتب المحامي خالد سامي أبو راشد:

• الموقع الإلكتروني: www.aburashed.org
• البريد الإلكتروني: info@aburashed.org
• الهاتف: 6554777

5- المحامي فهد بن محمد بارباع 

محامِ ومستشار قانوني حاصل علي ماجستير قانون وعضو الهيئة السعودية للمحامين ونائب رئيس لجنة المجتمع القانوني بمنطقة مكة.

للتواصل مع مكتب المحامي فهد بن محمد بارباع:

• • الموقع الإلكتروني: fmb-lawfirm.com
  • البريد الإلكتروني: Ali@fmb-lawfirm.com
  • الهاتف: 966504838303

---

أولًا: أهمية تقييم الأصول في الشركات المساهمة

1️⃣ التقييم كأساس للقرارات الاستثمارية

يعد تقييم الأصول الخطوة الأساسية لاتخاذ القرارات الاستثمارية في الشركات المساهمة. يساعد تحديد قيمة الأصول على تحديد الربحية المستقبلية و القدرة على استثمار الأصول في مشروعات جديدة.

أمثلة على أهمية التقييم:

• إذا كانت الشركة المساهمة تمتلك عقارات، فإن تقييم قيمة تلك العقارات يسهم في تحديد قدرة الشركة على استثمارها في مشاريع تطوير عقاري.

• إذا كانت الشركة تعمل في التكنولوجيا، فإن تقييم حقوق الملكية الفكرية مثل براءات الاختراع أو العلامات التجارية قد يساعد في جذب المستثمرين.

2️⃣ تقييم الأصول لتعزيز الشفافية المالية

من خلال تقييم الأصول بشكل دوري، يمكن للشركات المساهمة تعزيز الشفافية المالية، مما يزيد من ثقة المساهمين والمستثمرين. تُعد الشفافية المالية عنصرًا أساسيًا في الاستدامة القانونية والتوسع المستقبلي.

أمثلة على الشفافية المالية:

• تقييم الأسهم في الشركة المساهمة يساعد المساهمين على فهم القيمة الفعلية للأسهم.

• التقييم الدوري للأصول مثل العقارات و المعدات يمكن أن يُحسن من جذب المستثمرين.

---

ثانيًا: الطرق المختلفة لتقييم الأصول في الشركات المساهمة

1️⃣ التقييم القائم على القيمة السوقية

يتم استخدام التقييم القائم على القيمة السوقية لتحديد القيمة السوقية الفعلية للأصول مثل العقارات أو المعدات. يتم مقارنة الأصول بأسعار السوق الحالية لضمان أن القيمة المحسوبة تمثل الواقع.

كيفية تطبيق التقييم القائم على القيمة السوقية:

• يتم تحديد الأصول المتداولة مثل الأسهم و السندات وتقييمها وفقًا للقيمة السوقية الحالية.

• يتم مقارنة الأصول غير المتداولة مثل العقارات مع أسعار البيع المتوفرة في السوق.

مثال تطبيقي:

إذا كانت شركة مساهمة تمتلك عقارًا تجاريًا في الرياض، فسيتم تحديد القيمة السوقية لهذا العقار استنادًا إلى المقارنة مع عقارات مشابهة تم بيعها مؤخرًا.

2️⃣ التقييم القائم على الدخل

يتم استخدام التقييم القائم على الدخل لتحديد قيمة الأصول التي تولد دخلًا ثابتًا. يتم تقييم هذه الأصول بناءً على الربحية المستقبلية أو العوائد المحتملة التي يمكن أن تحققها.

كيفية تطبيق التقييم القائم على الدخل:

• الأصول المدرة للدخل مثل الممتلكات العقارية يتم تقييمها بناءً على إيرادات الإيجار المتوقعة.

• الأصول المالية مثل السندات يتم تقييمها بناءً على عوائد الفوائد المستقبلية.

مثال تطبيقي:

إذا كانت الشركة تمتلك ممتلكات تجارية تدر دخل إيجاري شهريًا، يتم تحديد القيمة الحقيقية لهذه الممتلكات من خلال حساب العوائد المستقبلية.

3️⃣ التقييم القائم على التكلفة

التقييم القائم على التكلفة يعتمد على تحديد القيمة التقديرية للأصول بناءً على التكلفة الأصلية للأصول مضافًا إليها التكاليف الإضافية مثل الصيانة و الإصلاحات.

كيفية تطبيق التقييم القائم على التكلفة:

• تقييم الأصول الثابتة مثل المعدات و الآلات بناءً على تكلفة الشراء و التكلفة المضافة.

• تقييم الأصول غير الملموسة مثل براءات الاختراع أو العلامات التجارية استنادًا إلى التكاليف السابقة لتطويرها.

مثال تطبيقي:

إذا كانت شركة مساهمة تمتلك معدات صناعية تم شراؤها قبل خمس سنوات، فسيتم تقييم قيمتها بناءً على تكلفتها الأصلية بالإضافة إلى التكاليف الإضافية مثل التحديثات أو الإصلاحات.

---

ثالثًا: استراتيجيات التسعير الاستثماري للأصول

1️⃣ التسعير بناءً على تقييم العوائد المستقبلية

عند تسعير الأصول، يمكن استخدام التقييم القائم على العوائد المستقبلية لتحديد قيمة الأصول التي تولد دخلاً في المستقبل. يساعد هذا التقييم على جذب الاستثمارات من خلال إظهار العوائد المحتملة للأصول.

كيفية تطبيق التسعير بناءً على العوائد:

• يتم حساب العوائد المستقبلية للأصول مثل العقارات أو الاستثمارات في قطاع التكنولوجيا.

• يتم تحديد القيمة بناءً على التوقعات المستقبلية لتحقيق أرباح عالية.

2️⃣ استخدام معايير المقارنة السوقية لتحديد السعر

يمكن استخدام المقارنة السوقية كأداة لتحديد قيمة الأصول. يتم مقارنة الأصول بأسعار السوق الحالية التي يتم بها بيع أصول مماثلة في السوق. يمكن أن تشمل هذه المقارنة:

• أسعار الأراضي.

• قيم الأسهم في الشركات المساهمة.

مثال تطبيقي:

إذا كانت الشركة تملك أسهمًا في شركة أخرى، فيمكن تحديد سعر الأسهم بناءً على القيمة السوقية للأسهم في البورصة.

---

رابعًا: التحديات التي تواجه الشركات في تقييم الأصول

1️⃣ التحديات القانونية

يمكن أن يواجه المحاسبون أو المستثمرون تحديات قانونية أثناء تقييم الأصول، مثل مراجعة عقود البيع أو التأكد من صحة ملكية الأصول. يتطلب ذلك التأكد من الالتزام بالقوانين السعودية الخاصة بتقييم الأصول العقارية أو المالية.

كيفية التغلب على التحديات القانونية:

• الاستعانة بمحامي تجاري مختص لضمان الامتثال الكامل للقوانين.

• التأكد من توثيق جميع المستندات المتعلقة بالأصول.

2️⃣ صعوبة تقدير الأصول غير الملموسة

تعد الأصول غير الملموسة مثل البرمجيات أو البراءات صعبة في التقييم نظرًا لعدم وجود قيمة سوقية ثابتة لها. قد يحتاج المحاسبون إلى استخدام تقنيات متخصصة لتقييم هذه الأصول بدقة.

كيفية التعامل مع الأصول غير الملموسة:

• التقييم استنادًا إلى الإيرادات المحتملة التي يمكن أن تحققها الأصول في المستقبل.

• استخدام أساليب مبتكرة مثل التسعير استنادًا إلى حقوق الملكية الفكرية.

---

خامسًا: الأسئلة الشائعة (FAQ)

1️⃣ ما هي أفضل طرق تقييم الأصول في الشركات المساهمة؟
أفضل طرق لتقييم الأصول تشمل التقييم القائم على السوق و التقييم القائم على الدخل، حيث يتم تحديد القيمة الفعلية للأصول بناءً على السعر السوقي أو إيرادات الأصول المستقبلية.

2️⃣ هل يمكن تغيير طريقة تقييم الأصول في الشركات المساهمة؟
نعم، يمكن تغيير طريقة التقييم بناءً على الظروف المالية للشركة أو تغير السوق. يجب أن يتم هذا التغيير وفقًا للقوانين السعودية.

3️⃣ كيف يمكن تسعير الأصول بشكل دقيق؟
يجب استخدام مقاييس متعددة مثل التقييم القائم على العوائد و المقارنة السوقية لضمان تسعير الأصول بشكل عادل.

---

خاتمة 

تُعتبر عملية تقييم الأصول في الشركات المساهمة من الأدوات الأساسية لتحقيق النمو الاستثماري و الاستدامة المالية. من خلال تطبيق أفضل استراتيجيات التقييم و التسعير الاستثماري، يمكن للشركات المساهمة تعزيز قدرتها على جذب المستثمرين وتحقيق نمو مستدام في السوق السعودي. من المهم أن تتعاون الشركات مع محامي تجاري متخصص لضمان التوافق مع القوانين المحلية وتحقيق أقصى استفادة من الأصول.