ادوات الدين تعتبر من أبرز وأشهر العناصر المستخدمة في عالم الأعمال والأموال، والتي بها يمكن إتمام الكثير من المهام والشؤون المالية في إطار قانوني بالطبع لضمان حقوق الجميع، ولكن ما هي أدوات الدين وما أمثلتها؟
هل للأدوات أنواع؟ وما هي أنواعها؟ ثم ما هي مميزاتها وسلبياتها؟ بالإضافة إلى ما هي عوامل المخاطرة؟ وغيرها من الأسئلة التي تحتاج إلى رد وإجابة، وقد تبدو أنها صعبة إلا إننا سنوضحها لكم بأبسط صورة ممكنة عبر موقعنا ميدان العدالة.
ادوات الدين
في البداية من المهم أن نعرف ما هي أدوات الدين، ويُقصد بها أنها عقود مالية تسمح للكيانات القانونية للمؤسسات بالحصول على أموال من المستثمرين على سبيل الاقتراض مقابل مبالغ من الفائدة المنتظمة وكذلك عائد على رأس المال حين وقت الاستحقاق.
تُعرف أيضًا ادوات الدين باسم آخر وهو الأوراق المالية التي تحقق دخل ثابت، وهي من الأدوات المهمة لأنها تُدخل في تكوين رأس المال وتحقيق نمو اقتصادي وتيسير الاستثمار، بالإضافة إلى توفير دخل مالي من الممكن التنبؤ به بالنسبة للمستثمرين، وفي الوقت ذاته يمكن أن تكون مصدر تمويل لهم.
مما يجدر معرفته أن أدوات الدين تعتبر التزام في شكل ورقي أو إلكتروني من خلالها يمكن للطرف المسؤول عن إصدارها جمع الأموال في ضوء الوعد الذي أطلقه للمقرض حتى يمكنه تسديد المبلغ بناءً على شروط العقد.
اقرأ أيضًا: افضل موثق في السعودية
أنواع ادوات الدين
تنوعت وتطورت ادوات الدين على مر الأزمنة الاقتصادية لتكون في أفضل نسخة لها بحيث تحقق المزيد من الربح، وتقلل الأضرار والخسائر المتوقعة، وفي ظل ذلك نلاحظ أن هناك تصنيف لتلك الأدوات فيما يُعرف بأنواع أدوات الدين، والتي سنتعرف عليها في السطور التالية:
1- السندات
السندات واحدة من ادوات الدين وتُعرف بأنها الأوراق المالية التي لها دخل ثابت وتصدر عن البلديات والحكومات والشركات، ومن الجدير معرفته بشأنها أن السندات يكون لها آجال استحقاق مختلفة منها قصير الأجل الأقل من عام، ومنها طويل الأجل وهو الذي يزيد عن عام، وهناك أسواق خاصة بالسندات وفيه تختلف أسعارها بناء على تغير سعر الفائدة والطلب في ذلك السوق.
2- سندات الخزانة
سندات الخزانة كذلك من ادوات الدين ومعروفة بأنها ذات أجل متوسط وهي صادرة عن الحكومات، حيث يكون لهم آجال استحقاق تتفاوت بين سنتين وعشر سنوات، ويتم دفع فائدة نصف سنوية للمستثمرين على سعر فائدة ثابت يتم تحديده وقت الإصدار ووقت الاستحقاق، ويتم تسديد القيمة الاسمية للسند لصالح المستثمر.
3- أذون الخزانة
المعروف عن أذون الخزانة أنها من ادوات الدين ذات الأجل القصير التي تصدر عن الحكومات لتمويل الاحتياجات النقدية ذات الأجل القصير، وعادة ما تصدر عن آجل استحقاق ذات مدة عام أو أقل، وما يميزها أنها ذات مخاطر منخفضة لأن الحكومة تقدم لها الدعم.
يتم بيعها بخصم من القيمة الاسمية ولا يتم دفع فوائد دورية بدلًا عن ذلك، حيث يكسب المستثمرون عائد عن تلقي القيمة الاسمية لأذون الخزانة.
4- سندات البلدية
واحدة من أهم ادوات الدين والتي يتم إصدارها من خلال حكومات الولايات، وكذلك الحكومات المحلية أو الوكالات وذلك بغرض تمويل مشروعات البنية التحتية العامة مثل الطرق السريعة والمرافق والمدارس، ومن الممكن أن تكون تلك السندات مُعفاة من الضرائب على مستوى الولاية وهو ما يعطيها مزايا ضريبية بالنسبة للمستثمرين، ولأجل الاستحقاق والفائدة فتتسم بالتفاوت.
5- الأوراق التجارية
الأوراق التجارية من أدوات الدين ذات الأجل القصير والتي تصدر عن الشركات والمؤسسات المالية بغرض تلبية الاحتياجات الفورية التمويلية، وتكون آجال الاستحقاق الخاصة بها من بضعة أيام إلى أشهر وعادة ما يتم بيعها بخصم من القيمة الاسمية الخاصة بها دون دفع أي فوائد دورية، ومن أهم مميزاتها أنها منخفضة المخاطر بالنسبة للمستثمرين وذلك بسبب قوة الائتمان.
6- الأوراق المالية المتعلقة بالرهن العقاري
تُعرف بأنها أدوات الدين التي تشكل حصة ملكية في مجموعة قروض تتعلق بالرهن العقاري، حيث إن المؤسسات المالية تجمع الرهون العقارية الفردية في الأوراق وتتولى بيعها للمستثمرين، وهنا يتلقى كل واحد منهم مدفوعات من رأس المال والفائدة بناءً على مدفوعات الرهن العقاري المُقدمة من أصحاب المنازل.
7- السندات الإذنية
تُعرف على أنها وعود تمت كتابتها من طرف من الأطراف من خلال تسديد مبلغ من المال لطرف آخر في تاريخ قادم أو وقت الطلب، ويتم استخدامها بغرض الإقراض قصير الأجل بين الشركات الصغيرة وكذلك الأفراد، وتشتمل على شروط السداد شاملة أسعار الفائدة وجداول السداد وأي ضمانات أخرى لها صلة.
8- شهادات الإيداع
أداة من ادوات الدين والتي تُعرف بأنها ودائع ذات أجل تقدمها المؤسسات المالية والبنوك وتمتاز بفترات تتراوح بين بضعة أشهر وسنوات، وهنا يودع المستثمر مبلغ من المال في أي شهادة منهم ويكسب عنها فائدة حتى تاريخ الاستحاق وإن تم السحب قبل تاريخ الاستحقاق فمن الممكن أن يواجه عقوبات.
اقرأ أيضًا: شروط الإعسار
خصائص أدوات الدين
ادوات الدين تتمتع بمجموعة من الخصائص التي تشترك في كافة أنواعها، ومن المهم الإلمام والعلم بها سواء كنت مستثمرًا أو مهتمًا بعالم الأموال والاقتصاد، ومن أبرزها ما يلي:
- المبلغ الأساسي: وهو المبلغ الذي تم اقتراضه وهو ما يتم تسديده عادة وقت الاستحقاق.
- تاريخ الاستحقاق: هو التاريخ الذي يكون فيه المبلغ الأساسي المستحق واجب السداد.
- سعر الفائدة: المعدل الذي به يتم دفع الفائدة للمقرضين وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية من رأس المال.
- الضمانات: بعض من أدوات الدين المضمونة بضمانات أو أصول محددة لتخفف من مخاطر الائتمان.
- مخاطر الائتمان: المقصود بها مدى إمكانية التخلف عن التسديد أو مقدرة المُصدر على تسديد التزاماته من الديون.
عوامل المخاطرة في أدوات الدين
بجانب ما سبق فإن ادوات الدين تضم بعضًا من عوامل المخاطرة والتي سنتعرف عليها في السطور التالية:
- الصحة المالية: تقييم الوضع المالي للمصدر لتحديد مدى مقدرته على الوفاء بالديون والالتزامات مثل الربحية وكذلك السيولة والرافعة المالية وغيرها.
- الصناعة والاقتصاد: تقييم مدى تأثر وتعرض المُصدر للمخاطر الخاصة بالصناعة، وكذلك الظروف الاقتصادية الأشمل.
- تاريخ الائتمان: يتم الأخذ في الاعتبار سجل المُصدر عند الوفاء بالتزامات الديون مثل أي تاريخ يخص حالات التأخر أو التخلف عن السداد.
- الضمانات والأمان: إن كان يوجد ضمانات أو أمان، فمن الممكن أن يؤثر ذلك على جودة التصنيف الائتماني.
مميزات ادوات الدين
ادوات الدين تضم مجموعة من المميزات التي تجعلها ذات تأثير على الاستثمار والاقتصاد، ومن أهم تلك المميزات ما يلي:
- توفر دخل منتظم ويمكن توقعه عبر مدفوعات الفائدة الدورية.
- تسمح للمستثمرين بالتنوع في المحافظ الاستثمارية وهو ما يقلل من مخاطر الاستثمار الكلية.
- تقدم استقرار في الاستثمار مقارنة بغيرها من الأدوات.
- في حالة إفلاس الشركات أو تصفيتها، فيكون لحملة أدوات الدين الأولوية في الحصول على حقوقهم.
سلبيات ادوات الدين
توجد أيضًا بعض العيوب أو السلبيات التي تتضمنها ادوات الدين، والتي سنوضحها لكم في السطور التالية:
- وجود عبء مالي متمثل في الديون، حيث يكون على المقترضين تسديد المبلغ الأصلي.
- من السلبيات أيضًا تراكم الفائدة على ادوات الدين والتي تظهر في تكلفة اقتراض الأموال وهو ما يقلل من العائد الإجمالي على الاستثمار.
- إمكانية عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات والديون وهو ما ينجم عنه عواقب غير جيدة.
- تقلب أسعار الفائدة.
- تقييد المرونة المالية.
- مخاطر تتعلق بخسارة الأصول.
اقرأ أيضًا: الصكوك التمويلية
الأسئلة الشائعة
ماهي أدوات الدين قصيرة الأجل؟
أدوات الدين قصيرة الأجل هي أدوات الدين التي تستخدمها الشركات في العادة في الأنشطة اليومية ومتطلبات رأس المال العامل.
ما هي الديون قصيرة الأجل؟
تُعرف بأنها التزامات دين تستحق السداد خلال اثني عشر شهر قادمين أو في غضون السنة المالية الحالية للمؤسسة أو الشركة.
ما هي أنواع أدوات الدين؟
هي أي شكل من أشكال الدين التي يتم استخدامها بغرض جمع رأس المال الخاص بالشركات والحكومات، وهناك العديد من أنواعها ولكن الشائع منها أكثر هي المنتجات الائتمانية أو القروض أو السندات والتي يكون لكل منها شروط تسديد مختلفة.
ادوات الدين واحدة من أهم العناصر الاقتصادية التي من خلالها يمكنك الحصول على الكثير من المميزات على المستوى المالي والاستثماري، ولكن من الضروري أن تكون منتبه للمخاطر الخاصة بها والتي عرضناها لكم في السابق كما عرضنا السلبيات الخاصة بها.
لا تعليق